Это великий роман Булгакова, переосмысленный режиссером Сергеем Женовачем. Он написал собственную композицию, придумав неожиданный ход. Все герои романа превратились в пациентов клиники Стравинского.
В работе над спектаклем режиссер использовал черновики и варианты редакций «Мастера и Маргариты». С ним вместе работала постоянная постановочная команда «Студии театрального искусства»: художник Александр Боровский, композитор Григорий Гоберник, художник по свету Дамир Исмагилов. К работе был также привлечен известный иллюзионист Артем Щукин. Спектакль получился очень красивым, полным визуальных находок и фантастических метафор.
Сергею Женовачу вручена театральная премия «Хрустальная Турандот» за лучшую режиссуру (2017 год). Спектакль – обладатель театральной премии «МК» в номинации «Лучший спектакль». Алексей Вертков и Иван Янковский также являются обладателями премии «МК» за роли Воланда и Ивана Бездомного соответственно. Спектакль – участник программы Russian Case фестиваля «Золотая маска» 2018 года.